За останні сім днів на інвестиційному ринку сталося чимало важливих подій, що можуть суттєво вплинути на стратегії вкладень як у оборонні технології, так і в нерухомість. Беручи до уваги нинішню геополітичну ситуацію, ці два сектори демонструють особливу динаміку, яка заслуговує ретельного аналізу.
Минулого тижня я спілкувалася з трьома інвестиційними аналітиками та відвідала закриту конференцію з питань оборонних інвестицій. Картина, що вимальовується з цих джерел, вказує на структурні зміни в підходах до капіталовкладень у воєнний час.
DefenceTech: новий фаворит інвесторів
Сектор оборонних технологій продовжує демонструвати стабільне зростання. За даними аналітичного звіту Bloomberg, акції провідних компаній сектору DefenceTech зросли в середньому на 18% з початку року, що значно перевищує показники загального ринку.
“Ми спостерігаємо безпрецедентне зростання інвестицій у розробку безпілотних систем та засобів радіоелектронної боротьби”, – зазначив Олександр Демчук, аналітик з військово-промислового комплексу, під час нашої розмови.
Особливо вражаючими є показники компаній, що спеціалізуються на кібербезпеці та технологіях захисту комунікацій. Минулого тижня ізраїльська компанія Rafael Advanced Defense Systems оголосила про залучення $320 млн інвестицій для розробки нових систем протиповітряної оборони, що стало рекордною сумою для галузі за останні п’ять років.
Український ринок DefenceTech також демонструє позитивну динаміку. За офіційними даними Міністерства економіки, інвестиції в оборонну промисловість за останній квартал зросли на 42% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Це свідчить про зростання довіри інвесторів до потенціалу українських розробок.
Нерухомість: стабільність у нестабільні часи
Паралельно з оборонними технологіями, інвестиційний інтерес зберігається і до ринку нерухомості. Аналіз даних від Асоціації ріелторів України демонструє цікаву тенденцію: попит на комерційну нерухомість у західних регіонах країни зріс на 23% за останній квартал.
“Інвестори розглядають якісну комерційну нерухомість як своєрідний безпечний актив під час геополітичної нестабільності”, – пояснила Вікторія Коваленко, експертка з інвестицій у нерухомість, з якою мені вдалося поспілкуватися минулого тижня.
Цікаво, що найбільший попит спостерігається на приміщення, придатні для розміщення технологічних компаній та R&D центрів. Це свідчить про взаємозв’язок між розвитком технологічного сектору та ринком нерухомості.
Водночас житлова нерухомість демонструє неоднозначні показники. У регіонах, віддалених від зони бойових дій, ціни зросли в середньому на 12-15%, тоді як у східних областях спостерігається суттєве зниження вартості.
Людський капітал як інвестиційний пріоритет
Особливу увагу інвестори почали приділяти вкладенням у людський капітал. За даними Державної служби статистики, кількість грантів та інвестицій у освітні програми з перекваліфікації фахівців для оборонної промисловості зросла втричі порівняно з довоєнним періодом.
Під час мого дослідження з’ясувалося, що компанії оборонного сектору активно інвестують у програми навчання спеціалістів з робототехніки, штучного інтелекту та кібербезпеки. Наприклад, минулого місяця було запущено спільну освітню програму між Київським політехнічним інститутом та п’ятьма провідними оборонними підприємствами з бюджетом у 15 млн гривень.
“Найкраща інвестиція сьогодні – це інвестиція в людей, які розуміють, як працювати на перетині технологій та безпеки”, – зазначив Валерій Петренко, співзасновник венчурного фонду UA Tech Investments, під час нашої зустрічі.
Історичні рекорди фондових ринків
Минулий тиждень відзначився також історичними рекордами на міжнародних фондових ринках. Індекс S&P 500 досяг нового максимуму, перетнувши позначку в 5100 пунктів. Цікаво, що найбільше зростання продемонстрували технологічні компанії, що працюють у сфері штучного інтелекту та оборонних технологій.
Європейські ринки також продемонстрували позитивну динаміку, хоча й менш вражаючу. Stoxx Europe 600 зріс на 1,8% за тиждень, при цьому найкращі показники були у компаній оборонного сектору.
Українські інвестори все більше цікавляться можливостями виходу на міжнародні ринки. За даними Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, кількість українців, що інвестують через міжнародні брокерські платформи, зросла на 35% з початку року.
Законодавчі зміни та їх вплив на інвестиційний клімат
Важливим фактором, що впливає на інвестиційні рішення, стали нещодавні законодавчі зміни. Верховна Рада ухвалила закон про стимулювання інвестицій в оборонну промисловість, який передбачає податкові пільги для інвесторів у цій галузі.
“Ці зміни створюють сприятливі умови для приватних інвестицій у розвиток технологій подвійного призначення”, – прокоментував Андрій Савчук, юрист з інвестиційного права, під час нашої розмови.
Окрім того, було спрощено процедуру залучення іноземних інвестицій для підприємств оборонно-промислового комплексу. Це відкриває нові можливості для міжнародного співробітництва та трансферу технологій.
Виклики та ризики для інвесторів
Незважаючи на позитивні тенденції, інвестори стикаються з низкою викликів. Геополітична нестабільність залишається ключовим фактором ризику. Аналіз даних міжнародних рейтингових агентств показує, що інвестори вимагають вищої премії за ризик при вкладенні коштів у активи, пов’язані з регіонами підвищеної геополітичної напруженості.
Інфляційні процеси також створюють додатковий тиск на інвестиційні рішення. За даними НБУ, інфляція в Україні за останній рік склала 10,7%, що змушує інвесторів шукати активи, здатні зберігати вартість у довгостроковій перспективі.
Крім того, технологічні ризики в секторі DefenceTech залишаються високими. Швидка зміна технологій та поява нових рішень можуть призвести до швидкого морального старіння існуючих систем.
Прогнози на наступний тиждень
Аналізуючи наявні дані та тенденції, можна очікувати, що наступного тижня інтерес до оборонних технологій та якісної нерухомості збережеться. Особливу увагу варто звернути на компанії, що працюють у сфері кібербезпеки та безпілотних систем, оскільки ці напрямки демонструють найвищі темпи зростання.
Також слід очікувати нових анонсів щодо державно-приватного партнерства в оборонній сфері, що може створити додаткові інвестиційні можливості.
Щодо ринку нерухомості, аналітики прогнозують стабілізацію цін у центральних регіонах та продовження зростання в західних областях.
З мого досвіду розслідувань у цій сфері, можу додати, що зараз надзвичайно важливо уважно стежити за прозорістю інвестиційних процесів в оборонній галузі та ретельно перевіряти репутацію компаній перед вкладенням коштів.
